Stock Analysis
沃伦-巴菲特(Warren Buffett)有一句名言:"波动性远非风险的同义词。 因此,当你考虑任何特定股票的风险有多高时,你需要考虑债务问题,这一点可能是显而易见的,因为过多的债务可能会使公司陷入困境。 重要的是,VOXX International Corporation(NASDAQ:VOXX) 确实有债务。 但真正的问题是,这些债务是否会使公司面临风险。
债务何时成为问题?
债务是帮助企业发展的工具,但如果企业没有能力偿还贷款人的债务,那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕,贷款人就会控制企业。 然而,更常见(但仍然痛苦)的情况是,企业不得不以低价筹集新的股本,从而永久性地稀释股东。 不过,对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说,债务可以取代稀释,成为一个非常好的工具。 当我们研究债务水平时,我们首先会同时考虑现金和债务水平。
查看我们对 VOXX International 的最新分析
VOXX International 有多少债务?
如下图所示,截至 2023 年 11 月,VOXX International 的债务为 4760 万美元,与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过,该公司还有 1040 万美元的现金,因此净债务为 3720 万美元。
沃克斯国际公司的资产负债表有多健康?
放大最新的资产负债表数据,我们可以看到 VOXX International 在 12 个月内到期的负债为 1.517 亿美元,12 个月后到期的负债为 7210 万美元。 另一方面,该公司有 1040 万美元的现金和价值 9720 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此,该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1.162 亿美元。
相对于其 1.858 亿美元的市值而言,这一赤字相当可观,因此建议股东们关注 VOXX International 的债务使用情况。 如果贷方要求其加强资产负债表,股东很可能会面临严重的资产稀释。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是,未来的盈利才是决定 VOXX 国际未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此,如果您关注未来,可以查看这份免费 报告,其中显示了分析师的盈利预测。
去年,沃克斯国际公司出现了息税前亏损,收入实际上缩水了 11%,降至 4.97 亿美元。 我们更希望看到增长。
小心谨慎
在过去的 12 个月里,沃克斯国际不仅收入下滑,而且息税前利润(EBIT)也出现了负值。 具体来说,息税前利润亏损达 1800 万美元。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债时,相对于现金,我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此,我们认为该公司的资产负债表有些紧张,尽管还没有到无法修复的地步。 如果该公司能将拖欠 12 个月的 3,900 万美元亏损转为盈利,我们会感觉更好。 因此,简而言之,这是一只风险很大的股票。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而,并非所有的投资风险都存在于资产负债表中,远非如此。 这就是一个例子:我们发现了 VOXX International 的两个警示信号 , 你 应该注意。
归根结底,最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表(所有公司都有利润增长记录)。这是免费的。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.