Hooker Furnishings (NASDAQ:HOFT) 资产负债表相当健康

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，Hooker Furnishings Corporation（纳斯达克股票代码：HOFT）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对其债务进行合理的管理，并对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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胡克家具公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，图中显示，截至 2024 年 1 月底，Hooker Furnishings 的债务为 2290 万美元，比一年前的 2430 万美元有所减少。 然而，其资产负债表显示其持有 4320 万美元的现金，因此实际上拥有 2030 万美元的净现金。

Hooker Furnishings 的资产负债表有多强大？

根据最新公布的资产负债表，Hooker Furnishings 在 12 个月内到期的负债为 4 140 万美元，12 个月后到期的负债为 7 620 万美元。 另一方面，它有 4320 万美元的现金和价值 5430 万美元的一年内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款的总和多出 2020 万美元。

由于公开交易的 Hooker Furnishings 股票总价值为 1.831 亿美元，这种负债水平似乎不会构成重大威胁。 尽管如此，我们显然仍应继续关注其资产负债表，以防其发生不利变化。 虽然 Hooker Furnishings 有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们对它安全管理债务很有信心。

Hooker Furnishings 的负担不重也是好事，因为它去年的息税前盈利（EBIT）下降了 32%。 盈利的下降（如果这种趋势继续下去）最终会使适度的债务变得相当危险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Hooker Furnishings 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 Hooker Furnishings 公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去的三年里，胡克家具公司产生了强劲的自由现金流，相当于息税前利润的 77%，与我们的预期差不多。 这种自由现金流使该公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然 Hooker Furnishings 的资产负债表因总负债而不是特别强劲，但它拥有 2030 万美元的净现金显然是个好消息。 它的自由现金流高达 4900 万美元，占息税前利润的 77%，这给我们留下了深刻印象。 因此，我们对 Hooker Furnishings 公司的债务使用没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 Hooker Furnishings 发现了一个警示信号 ，了解它们应该成为你投资过程的一部分。

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