Dixie Group (NASDAQ:DXYN) 是否受到债务负担的拖累？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，迪克西集团公司（纳斯达克股票代码：DXYN）确实在业务中使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Dixie Group 的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示迪克西集团在 2023 年 9 月的债务为 8540 万美元，与前一年大致相同。 净债务也大致相同，因为集团没有太多现金。

迪克西集团的资产负债表健康状况如何？

根据最新公布的资产负债表，迪克西集团有 4510 万美元的负债将在 12 个月内到期，还有 1.261 亿美元的负债将在 12 个月后到期。 与此相抵，该集团有 1.730 亿美元的现金和 2810 万美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多 1.430 亿美元。

对于这家市值 876 万美元的公司来说，负债累累就像一个孩子背着装满书本、运动装备和小号的大背包在苦苦挣扎。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 最后，如果债权人要求偿还，迪克西集团可能需要进行大规模的资本重组。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，迪克西集团的盈利才是影响资产负债表未来走势的关键。 因此，如果您想更多地了解它的收益，不妨看看它的长期收益趋势图。

在过去的 12 个月里，迪克西集团的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入降至 2.8 亿美元，下降了 13%。 这不是我们希望看到的。

注意事项

在过去的 12 个月里，迪克西集团不仅收入下滑，息税前利润（EBIT）也出现了负增长。 息税前利润亏损高达 1100 万美元。 如果再加上上文提到的资产负债表上的巨额负债，我们对它的警惕性就更高了，基本上都不知道该用什么词来形容了。 当然，该公司可能有一个很好的故事，说他们如何走向更光明的未来。 但事实上，该公司在过去 12 个月里烧掉了 190 万美元的现金，与负债相比，流动资产少得可怜。 因此，我们认为这是一只高风险股票，我们担心它的股价下跌速度会比有大白鲨袭击的小艇还快。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 迪克西集团身上 发现了 4 个警示信号 （至少有 3 个让我们不太满意） ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

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