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蒙特罗斯环境集团公司 (NYSE:MEG) 的股价可能预示着某种风险

NYSE:MEG
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当你看到美国商业服务行业几乎有一半公司的市销率(或 "P/S")低于 1.3 倍时,Montrose Environmental Group, Inc.(NYSE:MEG) 2.4 倍的市销率似乎发出了一些卖出信号。 不过,市盈率高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。

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纽约证券交易所:MEG 2024 年 6 月 22 日的市销率与行业对比

蒙特罗斯环境集团的近期表现如何?

近期对蒙特罗斯环境集团来说是有利的,因为其收入增长速度超过了大多数其他公司。 市盈率之所以较高,可能是因为投资者认为这种强劲的收入表现会持续下去。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。

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收入增长指标对高市盈率有何启示?

只有当公司的增长有望超越同行业时,你才会真正放心看到像蒙特罗斯环境集团这样高的市盈率。

首先回顾过去,我们可以看到该公司去年的收入增长了令人印象深刻的 20%。 令人欣喜的是,得益于过去 12 个月的增长,公司收入较三年前累计增长了 62%。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得非常出色。

展望未来,负责该公司研究的七位分析师预计,未来三年公司收入每年将增长 12%。 而根据行业预测,该公司的年增长率将达到 19%,因此公司的收入业绩将有所下降。

有鉴于此,蒙特罗斯环境集团的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 显然,该公司的许多投资者都比分析师预期的要看涨得多,而且不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为这种收入增长水平最终很可能会对股价造成沉重打击。

蒙特罗斯环境集团市盈率的底线

通常情况下,我们在做出投资决策时会告诫自己不要过多地解读市销率,尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。

我们的结论是,蒙特罗斯环境集团目前的市销率远高于预期,因为其预测增长低于整个行业。 当我们看到收入前景疲软时,我们认为股价面临着更大的下跌风险,从而导致市盈率下降。 这将使股东的投资面临巨大风险,潜在投资者也有可能支付过高的溢价。

你应该时刻考虑风险。例如,我们发现了 蒙特罗斯环境集团的两个警示信号 应该引起注意。

当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司通常更安全。因此,您不妨看看这本免费 资料集,其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.

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