Stock Analysis
霍华德-马克斯(Howard Marks)说得很好,他说,"与其担心股价波动,我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来,聪明人都知道,在评估一家公司的风险时,债务(通常涉及破产)是一个非常重要的因素。 我们可以看到,Fiverr International Ltd.(NYSE:FVRR)确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是,这些债务是否会使公司面临风险。
债务会带来什么风险?
在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前,债务可以帮助企业。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程,失败的企业会被银行家无情地清算。 然而,更常见(但仍代价高昂)的情况是,公司必须以低廉的价格发行股票,永久性地稀释股东,以支撑其资产负债表。 当然,债务可以成为企业,尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时,我们首先会将现金和债务放在一起看。
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Fiverr International 的净负债是多少?
如下图所示,截至 2023 年 12 月,Fiverr International 的债务为 4.553 亿美元,与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过,由于 Fiverr International 拥有 4.174 亿美元的现金储备,其净债务较少,约为 3790 万美元。
Fiverr International 的负债情况
最新的资产负债表数据显示,Fiverr International 有 2.054 亿美元的负债将在一年内到期,4.624 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面,该公司有 4.174 亿美元现金和价值 2320 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此,其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 2.272 亿美元。
虽然这看起来似乎很多,但也不算太坏,因为 Fiverr International 的市值为 8.050 亿美元,所以如果需要,它可能可以通过融资来加强资产负债表。 不过,仍值得仔细研究其偿还债务的能力。 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 但是,未来的收益才是决定 Fiverr International 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此,如果您关注未来,可以查看这份免费 报告,其中显示了分析师的盈利预测。
去年,Fiverr International 未实现息税前盈利,但收入增长了 7.1%,达到 3.61 亿美元。 对我们来说,这种增长速度有点慢,但世界需要各种类型的人才。
谨言慎行
重要的是,Fiverr International 去年的息税前利润(EBIT)出现亏损。 事实上,息税前利润亏损了 1500 万美元。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债与现金的对比时,我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 坦率地说,我们认为该公司的资产负债表还远远不匹配,尽管随着时间的推移会有所改善。 从好的方面看,我们注意到,跟踪 12 个月的息税前盈利(EBIT)比 8,200 万美元的自由现金流和 370 万美元的利润还要差。 因此,我们认为公司仍有机会走上正轨。 在分析债务时,资产负债表显然是重点关注的领域。 然而,并非所有的投资风险都存在于资产负债表中,远非如此。 例如,Fiverr International 就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。
归根结底,最好还是关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表(所有公司都有利润增长记录)。这是免费的。
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