CACI International (NYSE:CACI) 似乎在合理使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，CACI International Inc(NYSE:CACI) 在其业务中确实使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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CACI 国际公司的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，CACI International 的债务为 17.7 亿美元，高于一年前的 15.7 亿美元。点击图片查看详情。 不过，该公司还有 1.303 亿美元现金，因此其净债务为 16.4 亿美元。

CACI 国际公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 CACI International 在 12 个月内到期的负债为 9.861 亿美元，12 个月后到期的负债为 24.4 亿美元。 另一方面，该公司有 1.303 亿美元的现金和价值 9.475 亿美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 23.5 亿美元。

这一赤字并不严重，因为 CACI International 的市值为 85.2 亿美元，因此，如果需要的话，也许可以筹集到足够的资金来支撑其资产负债表。 但很明显，我们必须仔细研究它能否在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的利润（EBITDA），以及计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这种方法的优点在于，我们既考虑到了债务的绝对数量（净债务与息税折旧及摊销前利润的比率），也考虑到了与债务相关的实际利息支出（利息保障比率）。

CACI International 的净债务为息税折旧摊销前利润的 2.3 倍，非常合理，而去年息税折旧摊销前利润仅为利息支出的 5.7 倍。 虽然我们对此并不太担心，但这确实表明利息支出在某种程度上是个负担。 如果 CACI International 不再增加借贷，而是像去年那样继续以 13% 左右的速度增长息税前利润，那么它就有可能摆脱债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 CACI 国际公司能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，我们总是会检查息税前利润中有多少转化为自由现金流。 在过去的三年里，CACI International 创造了相当于其息税前利润 80% 的强劲自由现金流，与我们的预期相差无几。 这些自由现金流为公司在适当的时候偿还债务创造了有利条件。

我们的观点

令人欣慰的是，CACI International 将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流的能力令人印象深刻，这意味着它在偿还债务方面占据了上风。 它的息税前利润增长率也不错。 综合上述因素，我们认为 CACI 国际公司可以轻松应对债务问题。 当然，虽然这种杠杆作用可以提高股本回报率，但也带来了更大的风险，因此值得密切关注。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， CACI 国际 公司 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表。

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