ZKH 集团 (NYSE:ZKH) 是否负债过多？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，中科健集团有限公司（NYSE:ZKH）确实在业务中使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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ZKH 集团的净负债是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，ZKH 集团的债务为 7.01 亿日元，高于一年前的 5.602 亿日元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 18.9 亿日元的现金，净现金头寸为 11.8 亿日元。

ZKH 集团的负债情况

根据最新公布的资产负债表，ZKH 集团有 35.9 亿日元人民币的负债在 12 个月内到期，1.302 亿日元人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，该公司拥有 18.9 亿日元的现金和 36.3 亿日元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 18 亿日元。

流动性过剩充分说明，ZKH 集团的资产负债表几乎与诺克斯堡一样强大。 由此看来，贷款人应该像空手道黑带高手的挚爱一样感到安全。 简而言之，ZKH 集团拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 ZKH 集团能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，ZKH 集团报告的收入为 86 亿日元人民币，增长了 3.0%，尽管它没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这一增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

那么，ZKH 集团的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 事实上，在过去的 12 个月里，ZKH 集团的息税前利润（EBIT）一直在亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 6.24 亿日元的现金，亏损 9.01 亿日元。 虽然这确实让公司有些冒险，但重要的是要记住，公司拥有 11.8 亿日元的净现金。 按目前的速度计算，这意味着该公司至少还能维持两年的增长支出。 总体而言，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终会保持谨慎。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该注意 我们发现的 ZKH 集团的 1 个警告信号 。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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