Wallbox (NYSE:WBX) 是一项风险投资吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，Wallbox N.V.(NYSE:WBX) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Wallbox 有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月，Wallbox 的债务为 2.074 亿欧元，比一年前的 1.336 亿欧元有所增加。 不过，由于 Wallbox 拥有 1.069 亿欧元的现金储备，其净债务较少，约为 1.005 亿欧元。

Wallbox 的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，Wallbox 有 1.908 亿欧元的负债将在一年内到期，还有 1.430 亿欧元的负债将在一年后到期。 另一方面，它拥有 1.069 亿欧元现金和价值 5180 万欧元的一年内到期应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款的总和多出 1.750 亿欧元。

相对于其 2.822 亿欧元的市值而言，这是一个巨大的杠杆。 如果贷款人要求其加强资产负债表，股东很可能会面临严重的资产稀释。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定华尔盒子能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Wallbox 的营收保持稳定，但息税前利润却未见增长。 虽然这还不算太坏，但我们更希望看到增长。

注意事项

重要的是，Wallbox 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，它的息税前利润损失了 1.07 亿欧元。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债与现金相比时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的负自由现金流达到了 1.09 亿欧元。 因此，简而言之，这是一支风险很大的股票。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个例子：我们发现 华尔盒子有两个警示信号 值得 你 注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的净现金增长股独家名单吧。

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