Standex International (NYSE:SXI) 是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，Standex International Corporation(NYSE:SXI) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务管理得当，对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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斯坦德克斯国际公司有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月，Standex International 的债务为 1.487 亿美元，低于上一年的 1.875 亿美元。 不过，该公司有 1.519 亿美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 320 万美元。

斯丹德克斯国际公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，Standex International 有 1.305 亿美元的负债将在一年内到期，2.539 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 1.519 亿美元的现金和 1.639 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 6870 万美元。

由于公开交易的 Standex International 股票总价值为 19.7 亿美元，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 虽然斯坦德克斯国际公司的负债值得关注，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能够安全地管理债务。

好消息是，斯坦德克斯国际公司的息税前盈利（EBIT）在十二个月内增长了 5.9%，这应该会减轻人们对债务偿还的担忧。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Standex International 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然斯坦德克斯国际公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在最近的三年里，斯坦德克斯国际公司记录的自由现金流占息税前利润的 60%，鉴于自由现金流不包括利息和税项，这一比例接近正常水平。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

我们可以理解投资者对 Standex International 负债的担忧，但它拥有 320 万美元的净现金这一事实可以让我们放心。 因此，我们不认为 Standex International 的债务使用存在风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该了解 我们在 Standex International 发现的 3 个警示信号 （包括 1 个重大信号）。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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