Standex International (NYSE:SXI) 资产负债表相当健康

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这种可能性。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，Standex International Corporation(NYSE:SXI) 确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对 Standex International 的最新分析

斯坦德克斯国际公司有多少债务？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，Standex International 的债务为 1.488 亿美元，比一年前的 1.733 亿美元有所减少。 另一方面，该公司拥有 1.475 亿美元现金，净债务约为 126 万美元。

斯坦德克斯国际公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看出，Standex International 有 1.223 亿美元的负债将在一年内到期，还有 2.522 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司有 1.475 亿美元的现金以及价值 1.624 亿美元的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 6460 万美元。

鉴于 Standex International 的市值为 19.2 亿美元，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 但是，我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 Standex International 几乎没有净债务，债务负担确实很轻。

为了衡量一家公司的债务与其收益的关系，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 这种方法的优点在于，我们既考虑到了债务的绝对数量（净债务与息税折旧及摊销前利润的比率），也考虑到了与债务相关的实际利息支出（利息保障比率）。

Standex International 的债务（扣除现金）很少，债务与息税折旧摊销前利润的比率为 0.009，息税折旧摊销前利润是利息支出的 25.0 倍。 因此，与过去的收益相比，债务负担似乎微不足道。 去年，Standex International 的息税前盈利（EBIT）基本持平，但鉴于该公司没有太多债务，这应该不是问题。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定斯丹德克斯国际公司能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 因此，合乎逻辑的一步是查看息税前盈利（EBIT）与实际自由现金流相匹配的比例。 在过去三年里，斯坦德克斯国际公司产生了相当于息税前利润 61% 的稳定自由现金流，与我们的预期相差无几。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要的时候减少债务。

我们的观点

好消息是，Standex International 用息税前利润支付利息支出的能力令我们欣喜不已，就像毛茸茸的小狗逗弄蹒跚学步的孩子一样。 这仅仅是好消息的开始，因为它的净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）之比也非常令人振奋。 放大来看，斯坦德克斯国际公司似乎相当合理地使用了债务，这一点得到了我们的肯定。 虽然债务会带来风险，但如果使用得当，也能带来更高的股本回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们 为斯坦德克斯国际 公司找出了 两个 您应该注意的 警示信号 。

如果经过上述分析后，您对快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。