林赛（NYSE:LNN）是一项风险投资吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，林赛公司（NYSE:LNN）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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林赛的净债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 11 月，林赛的债务为 1.153 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表查看更多详情。 不过，林赛有 1.757 亿美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 6030 万美元。

林赛的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到林赛公司在 12 个月内到期的负债为 1.42 亿美元，12 个月后到期的负债为 1.551 亿美元。 与此相抵消的是，该公司有 1.757 亿美元的现金和 1.437 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出2 240 万美元。

这种情况表明，林赛公司的资产负债表看起来相当稳健，因为它的总负债与流动资产几乎相等。 因此，虽然很难想象这家市值 12.7 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，林赛公司的现金多于债务，这可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理其债务。

但事情的另一面是，林赛去年的息税前盈利（EBIT）下降了 6.9%。 这种下降如果持续下去，显然会使债务更难处理。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定林赛能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，公司只能用冰冷的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然林赛公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，林赛的自由现金流占息税前利润的 42%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，林赛拥有 6030 万美元的净现金，流动资产多于负债。 因此，我们对林赛使用债务没有任何意见。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，因此，如果您对林赛感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

说了这么多，如果您对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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