Stock Analysis
当美国近半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 16 倍时,你可能会认为ITT 公司(NYSE:ITT)的市盈率高达 26.1 倍,是一只完全应该回避的股票。 不过,市盈率相当高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
ITT 最近的表现确实不错,其盈利一直保持正增长,而其他大多数公司的盈利却在倒退。 似乎很多人都在期待该公司能继续逆市上扬,这也增加了投资者对该公司股票的投资意愿。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
想知道分析师认为 ITT 的未来与行业的对比情况吗?如果是这样,我们的免费 报告就是一个很好的开始。增长指标对高市盈率有何启示?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该远远超过市场表现,这样 ITT 的市盈率才算合理。
首先回顾过去,我们可以看到该公司去年的每股收益增长了 13%。 在此基础上,过去三年里,公司的每股收益总共增长了 533%。 因此,可以说该公司最近的盈利增长非常出色。
展望未来,根据关注该公司的 11 位分析师的预测,明年的每股收益将增长 11%。 而市场预测的增长率为 12%,因此该公司的盈利状况与之相当。
有鉴于此,ITT 的市盈率高于大多数其他公司就显得很奇怪了。 看来,大多数投资者都忽视了相当平均的增长预期,而愿意出高价购买该股。 不过,由于这种盈利增长水平很可能最终会拖累股价,因此很难实现额外收益。
ITT 市盈率的底线
虽然市盈率不应该成为您是否购买股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
我们已经确定,ITT 目前的市盈率高于预期,因为它的预期增长仅与大盘一致。 当我们看到平均收益前景与市场增长相仿时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率走低。 这将使股东的投资面临风险,潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。
从公司的资产负债表中还可以发现许多其他重要的风险因素。 我们为 ITT 提供的免费资产负债表分析 包括六项简单的检查,您可以从中发现任何可能成为问题的风险。
重要的是,要确保您寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是您遇到的第一个想法。因此,请免费浏览一下这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.