福陆公司（NYSE:FLR）为何能负责任地管理其债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，福陆公司（NYSE:FLR）也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

当企业无法轻松地利用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对福陆公司的最新分析

福陆的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，福陆的债务为 11.6 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，福陆有 25.9 亿美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 14.3 亿美元。

福陆负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，福陆有 31.6 亿美元的负债将在一年内到期，还有 17.6 亿美元的负债将在一年后到期。 除此之外，福陆还有 25.9 亿美元的现金和 21.3 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 2.050 亿美元。

鉴于福陆公司的市值为 70.1 亿美元，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 但是，我们建议股东在未来继续关注福陆的资产负债表。 尽管福陆的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，福陆公司的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月里增长了 65%，这种增长将使其更容易处理债务问题。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定福陆是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 福陆公司的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去的三年里，福陆公司几乎没有录得正的自由现金流。 有些人可能会说，如果考虑到它举债的难度，这是一个令人担忧的问题。

总结

我们可以理解投资者对福陆负债的担忧，但福陆拥有 14.3 亿美元的净现金这一事实可以让我们放心。 福陆去年息税前利润增长了 65%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对福陆的债务使用没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个例子：我们 为福陆 公司发现了 两个 值得注意的 警示信号 。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。