Stock Analysis
格拉夫科技国际有限公司(GrafTech International Ltd.(纽约证券交易所代码:EAF)的股价在过去一个月里表现非常糟糕,大幅下跌了 41%。 对股东来说,最近的下跌结束了灾难性的 12 个月,他们在此期间损失了 80%。
在价格大幅下跌之后,格拉夫科技国际公司目前的市销率(或 "P/S")为 0.4 倍,这可能是看涨的信号,因为美国电气行业几乎有一半的公司市销率超过 1.6 倍,甚至高于 4 倍的市销率也并不罕见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定 P/S 降低是否有合理的依据。
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GrafTech International 最近的表现如何?
GrafTech International 最近的表现并不理想,因为与其他平均收入有所增长的公司相比,它的收入下降幅度很小。 市盈率之所以低,可能是因为投资者认为这种糟糕的收入表现不会好转。 如果是这样的话,现有股东可能很难对股价的未来走向感到兴奋。
想知道分析师认为 GrafTech International 的未来与同行业的差距有多大?如果是这样,我们的免费 报告就是一个很好的开始。收入增长指标对低市盈率有何启示?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该低于同行业水平,这样 GrafTech International 的市盈率才算合理。
回顾过去一年,该公司的营业额令人沮丧地下降了 41%。 这意味着从长远来看,该公司的收入也出现了下滑,因为在过去三年中,收入总共下降了 49%。 因此,股东们会对中期收入增长率感到失望。
展望未来,根据跟踪该公司的五位分析师的预测,未来一年的收入将下滑 11%。 在其他行业预计增长 13% 的情况下,这并不乐观。
有鉴于此,格拉夫科技国际公司的市盈率低于大多数其他公司是可以理解的。 不过,随着收入的反向增长,也不能保证市盈率已经达到底线。 由于疲软的前景拖累了股价,即使仅仅维持这些价格也很难实现。
最终结论
GrafTech International 近期疲软的股价已将其市盈率拉回到其他电气公司之下。 通常情况下,我们在做出投资决策时会告诫自己不要过分看重市销率,尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
正如我们所猜测的那样,我们对 GrafTech International 分析师预测的研究表明,其收入缩水的前景是造成其低市盈率的原因之一。 由于该行业的其他公司都预测收入会增长,格拉夫技术国际公司糟糕的前景证明了其低市盈率的合理性。 除非出现重大变化,否则很难想象股价会大幅上涨。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们发现格拉夫科技国际公司有两个警告信号( 其中一个可能很严重)值得你注意。
如果你对过去盈利增长稳健的公司感兴趣,不妨看看这本免费的资料集,其中收录了其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.