Bloom Energy (NYSE:BE) 背负大量债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，布卢姆能源公司（NYSE:BE）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Bloom Energy 背负多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月，Bloom Energy 的债务为 12.0 亿美元，比一年前的 8.597 亿美元有所增加。 另一方面，该公司拥有 6.646 亿美元现金，净债务约为 5.385 亿美元。

布鲁姆能源公司的负债情况

根据最新公布的资产负债表，Bloom Energy 在 12 个月内到期的负债为 4.704 亿美元，12 个月后到期的负债为 14.2 亿美元。 另一方面，该公司拥有 6.646 亿美元现金和价值 3.936 亿美元的一年内到期应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多 8.348 亿美元。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太坏，因为 Bloom Energy 的市值为 20.4 亿美元，所以如果需要，它可能会通过融资来加强资产负债表。 但我们一定要密切关注是否有迹象表明其债务带来了过高的风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Bloom Energy 是否能随着时间的推移加强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Bloom Energy 公布的收入为 13 亿美元，增长了 11%，但未公布任何息税前利润。 我们通常希望看到不盈利的公司实现更快的增长，但这也是各取所需。

注意事项

重要的是，Bloom Energy 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 8500 万美元。 当我们看到这一点，并回顾其资产负债表上的负债与现金的对比时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 不过，去年该公司烧掉了 4.56 亿美元的现金，这也无济于事。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，布鲁姆能源公司（Bloom Energy）就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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