美国艾迪品牌公司（NYSE:AYI）似乎很少举债

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎都知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，美国艾迪品牌公司（Acuity Brands, Inc. 但股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

查看我们对美国艾迪品牌公司的最新分析

什么是美国艾迪品牌公司的债务？

下图显示，美国艾迪品牌公司在 2023 年 11 月的债务为 4.957 亿美元，与前一年基本持平。 然而，其资产负债表显示其持有 5.133 亿美元的现金，因此它实际上拥有 1760 万美元的净现金。

美国艾迪品牌公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，美国艾迪品牌公司有 6.006 亿美元的负债将在一年内到期，还有 7.992 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 5.133 亿美元的现金和价值 5.171 亿美元的一年内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 3.694 亿美元。

鉴于美国艾迪品牌公司的市值高达 74.6 亿美元，很难相信这些负债会构成多大的威胁。 但我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 虽然美国艾迪品牌公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们对它安全管理债务很有信心。

虽然美国艾迪品牌公司在息税前盈利（EBIT）方面似乎并没有取得什么进展，但至少目前的盈利仍然保持稳定。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定美国艾迪品牌公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 美国艾迪品牌公司的资产负债表上可能有净现金，但看看该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意思，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去的三年里，美国艾迪品牌公司产生的自由现金流达到了息税前盈利（EBIT）的81%，非常强劲，超过了我们的预期。 这使它在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然关注一家公司的负债总额总是明智的，但令人欣慰的是，美国艾迪品牌公司拥有 1760 万美元的净现金。 最令人惊喜的是，公司将息税前盈利的81%转化为自由现金流，带来了5.18亿美元。 因此，我们不认为美国艾迪品牌公司使用债务有什么风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，你应该注意 我们在美国艾迪品牌公司（Acuity Brands）身上发现的 一个警示信号 。

如果你有兴趣投资于无需债务负担就能实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表上拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。