阿美特克（NYSE:AME）似乎很少举债

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，AMETEK 公司(NYSE:AME) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对 AMETEK 的最新分析

AMETEK 的净债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，截至 2023 年 12 月，AMETEK 的债务为 33.1 亿美元，比一年前的 23.9 亿美元有所增加。 不过，该公司还有 4.098 亿美元现金，因此其净债务为 29.0 亿美元。

了解 AMETEK 的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 AMETEK 在 12 个月内到期的负债为 28.8 亿美元，12 个月后到期的负债为 34.1 亿美元。 与此相抵，该公司有 4.098 亿美元的现金和 10.7 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款的总和多出 48.1 亿美元。

由于公开交易的 AMETEK 股票总价值高达 416 亿美元，这种负债水平似乎不会构成重大威胁。 但是，我们建议股东在未来继续关注资产负债表。

为了衡量一家公司相对于其盈利的债务水平，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 这样，我们既可以考虑债务的绝对数量，也可以考虑为债务支付的利率。

AMETEK 的净债务仅为其 EBITDA 的 1.4 倍。 而息税前利润是利息支出的 24.5 倍，可以轻松覆盖利息支出。 因此，你可以说它受到债务的威胁并不比大象受到老鼠的威胁大。 我们还欣喜地注意到，AMETEK 去年的息税前利润增长了 14%，这使其债务负担更容易处理。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 AMETEK 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，我们显然需要看看息税前盈利（EBIT）是否带来了相应的自由现金流。 在过去的三年里，AMETEK 录得的自由现金流相当于其息税前利润的 81%，这比我们通常预期的要高。 如果需要的话，这将使其有能力偿还债务。

我们的观点

好消息是，AMETEK 用息税前利润支付利息支出的能力令我们欣喜不已，就像毛茸茸的小狗对蹒跚学步的孩子一样。 这仅仅是好消息的开始，因为它将息税前利润转换为自由现金流的能力也非常令人振奋。 放大来看，AMETEK 似乎相当合理地使用了债务，这一点得到了我们的肯定。 虽然债务会带来风险，但如果使用得当，也能带来更高的股本回报率。 另一个让我们对 AMETEK 充满信心的因素是内部人士是否一直在购买股票：如果您也注意到这一信号， 可以点击此链接立即了解。

如果你有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。