应用工业技术公司 (NYSE:AIT) 是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，应用工业技术公司（NYSE:AIT）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业因贷款人迫使其以不良价格筹集资金而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对应用工业技术公司的最新分析

应用工业技术公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示应用工业技术公司在 2024 年 3 月的债务为 5.970 亿美元，低于一年前的 6.222 亿美元。 另一方面，该公司拥有 4.565 亿美元现金，净债务约为 1.404 亿美元。

应用工业技术公司的资产负债表健康状况如何？

根据最新报告的资产负债表，应用工业技术公司有 4.684 亿美元的负债在 12 个月内到期，有 7.175 亿美元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 4.565 亿美元的现金和价值 7.253 亿美元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债总额与短期流动资产几乎完全匹配。

这种情况表明，应用工业技术公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此，虽然很难想象这家市值 72.5 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，查看其净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），并计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了为债务支付的利率。

应用工业技术公司的净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率很低，仅为 0.26。 而其息税前利润对利息支出的覆盖率高达 62.7 倍。 因此，我们对该公司超保守的债务使用非常放心。 好消息是，应用工业技术公司的息税前盈利（EBIT）在 12 个月内增长了 6.4%，这应该会减轻人们对债务偿还的担忧。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定应用工业技术公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 因此，我们显然需要看看息税前盈利是否带来了相应的自由现金流。 在最近三年里，应用工业技术公司的自由现金流占息税前利润的 60%，鉴于自由现金流不包括利息和税项，这一比例基本正常。 这种自由现金流使公司在适当的时候能够很好地偿还债务。

我们的观点

好消息是，应用工业技术公司用息税前盈利（EBIT）支付利息支出的能力令我们欣喜不已，就像毛茸茸的小狗逗弄蹒跚学步的孩子一样。 好消息还不止于此，它的净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）之比也证明了这一点！ 从大局来看，我们认为应用工业技术公司的债务使用似乎相当合理，我们对此并不担心。 毕竟，合理的杠杆可以提高股本回报率。 如果我们发现应用工业技术公司的内部人士最近买入了股票，我们就会有动力进一步研究这只股票。如果你也想，那你就走运了，因为今天我们将免费分享 我们的内幕交易报告列表。

如果你有兴趣投资于无需债务负担就能实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。