Stock Analysis
与美国市场相比,爱科公司(NYSE:AGCO)7.4 倍的市盈率可能会让人觉得它现在是一个强有力的买点,在美国市场上,约有一半的公司市盈率超过 17 倍,甚至 32 倍以上的市盈率也很常见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此有限可能是有原因的。
爱科最近的表现确实不错,其盈利一直保持正增长,而大多数其他公司的盈利却在倒退。 这可能是因为许多人预计强劲的盈利表现将大幅下滑,可能比市场的预期还要严重,从而压低了市盈率。 如果不是这样,那么现有股东就有理由对股价的未来走向持相当乐观的态度。
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只有当公司的增长趋势明显落后于市场时,您才会真正放心看到爱科公司如此低迷的市盈率。
首先回顾过去,我们发现该公司去年的每股收益增长了 31%,令人印象深刻。 近期的强劲表现意味着,在过去三年里,该公司的每股收益总计增长了 176%。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面做得非常出色。
展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,未来三年的每股收益将下滑,每年缩水 4.3%。 与此同时,整个市场预计每年增长 10%,情况不容乐观。
有鉴于此,我们对爱科公司的市盈率低于市场并不感到意外。 然而,收益缩水不太可能导致长期稳定的市盈率。 如果公司盈利能力得不到改善,市盈率有可能降至更低水平。
最终结论
虽然市盈率不应该成为您是否购买股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
正如我们所猜测的那样,我们对爱科公司分析师预测的研究表明,其盈利缩水的前景是导致其市盈率偏低的原因之一。 在现阶段,投资者认为盈利改善的潜力还不够大,不足以支撑较高的市盈率。 除非这些情况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
您始终需要注意风险,例如, 爱科公司就有一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。
当然,您也可以通过观察一些优秀的候选公司,找到绝佳的投资机会。因此,您可以免费查看这份市盈率较低、业绩增长强劲的公司名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.