Zeo Energy (NASDAQ:ZEO) 似乎在合理使用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 '因此，当你考虑任何特定股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，Zeo Energy Corp.(NASDAQ:ZEO) 确实有债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 Zeo Energy 的最新分析

Zeo Energy 背负多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，Zeo Energy 的债务为 179 万美元，高于一年前的 105 万美元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也有 802 万美元的现金，净现金为 623 万美元。

Zeo Energy 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Zeo Energy 有 1360 万美元的负债将在 12 个月内到期，还有 203 万美元的负债将在 12 个月后到期。 与之相抵，该公司有 802 万美元的现金和 297 万美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 466 万美元。

鉴于 Zeo Energy 的市值为 2.029 亿美元，很难相信这些负债会构成多大的威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防出现恶化。 尽管有值得注意的负债，但 Zeo Energy 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

不过，Zeo Energy 的债务负担也不算太重，因为它去年的息税前盈利（EBIT）下降了 24%。 说到偿还债务，收益下降并不比含糖汽水对健康更有帮助。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，Zeo Energy 的收益才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨查看一下该公司的长期盈利趋势图。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然 Zeo Energy 的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，Zeo Energy 产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

我们可以理解投资者对 Zeo Energy 负债的担忧，但它拥有 623 万美元的净现金这一事实可以让我们放心。 最重要的是，该公司将息税前利润的 117% 转化为自由现金流，带来了 1,000 万美元的收入。 因此，我们对 Zeo Energy 的债务使用没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个很好的例子：我们发现 Zeo Energy 有两个值得注意的警示信号 ，其中一个非常重要。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。