urban-gro (NASDAQ:UGRO) 是否在合理使用债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 重要的是，urban-gro 公司(NASDAQ:UGRO) 确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 尽管如此，最常见的情况是公司对其债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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urban-gro 的净债务是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，urban-gro 的债务为 196 万美元，比一年前有所增加。 不过，资产负债表显示其持有 477 万美元现金，因此其实际拥有 281 万美元净现金。

urban-gro 的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，urban-gro 在 12 个月内到期的负债为 3190 万美元，12 个月后到期的负债为 253 万美元。 与这些债务相抵消的是 477 万美元的现金和价值 2670 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 299 万美元。

当然，urban-gro 的市值为 2330 万美元，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管有值得注意的负债，但 urban-gro 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 urban-gro 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，urban-gro 的营业收入为 7,400 万美元，增长了 7.6%，但没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这种增长速度有点慢，但世界是由各种类型的人创造的。

urban-gro 的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 事实上，在过去的 12 个月里，urban-gro 在息税前利润（EBIT）方面出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 1 100 万美元，会计亏损达 1 800 万美元。 资产负债表上只有 281 万美元，看来它很快又需要筹集资金了。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，它似乎风险很大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了 5 个 值得注意的 城市房地产警示信号 。

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