这 4 项指标表明 Shoals Technologies Group (NASDAQ:SHLS) 合理利用了债务

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，肖尔斯科技集团公司（纳斯达克股票代码：SHLS）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，一种更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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肖尔斯科技集团的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，截至 2023 年 12 月底，肖尔斯科技集团的债务为 1.814 亿美元，比一年前的 2.391 亿美元有所减少。 另一方面，该集团拥有 2270 万美元现金，净债务约为 1.587 亿美元。

肖尔斯科技集团的资产负债表健康状况如何？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到肖尔斯科技集团在 12 个月内到期的负债为 9,260 万美元，12 个月后到期的负债为 2.064 亿美元。 与此相抵消的是，该集团有 2270 万美元的现金和 1.473 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款的总和多出 1.290 亿美元。

鉴于 Shoals Technologies 集团的市值为 15.6 亿美元，很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），并计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了为债务支付的利率。

Shoals Technologies Group 的净债务为息税折旧及摊销前利润的 1.8 倍，非常合理，而去年息税折旧及摊销前利润仅为利息支出的 3.3 倍。 虽然我们对此并不太担心，但这确实表明利息支出在某种程度上是一个负担。 如果肖尔斯科技集团去年的息税前利润增长率能保持在 19% 的水平，那么它的债务负担将更容易管理。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，企业未来的盈利能力将决定 Shoals Technologies 集团能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，我们显然需要看看息税前盈利（EBIT）是否带来了相应的自由现金流。 在最近三年里，肖尔斯科技集团的自由现金流占息税前利润的 60%，鉴于自由现金流不包括利息和税项，这一比例基本正常。 这种自由现金流使公司在适当的时候能够很好地偿还债务。

我们的观点

令人欣慰的是，肖尔斯科技集团令人印象深刻的息税前利润增长率意味着它在偿还债务方面占了上风。 但是，从更消极的角度来看，我们对其利息保障有些担忧。 综上所述，肖尔斯科技集团似乎可以轻松应对当前的债务水平。 当然，虽然这种杠杆作用可以提高股本回报率，但也带来了更大的风险，因此值得密切关注。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该注意 我们发现 的 Shoals Technologies Group.

如果说了这么多，你还是对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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