Enovix (NASDAQ:ENVX) 是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，Enovix 公司（纳斯达克股票代码：ENVX）也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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Enovix 有多少债务？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，Enovix 的债务为 1.768 亿美元，与一年前相比有所增加。点击图片查看详情。 但它也有 2.624 亿美元的现金来抵消债务，这意味着它有 8560 万美元的净现金。

Enovix 的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，Enovix 有 5690 万美元的负债将在一年内到期，2.199 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 2.624 亿美元的现金和价值 187 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1250 万美元。

这种情况表明，Enovix 的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此，这家市值 20.7 亿美元的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 虽然 Enovix 有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Enovix 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，Enovix 未实现息税前盈利，但收入增长了 107%，达到 1300 万美元。 毫无疑问，股东们都在为公司的增长欢呼。

Enovix 的风险有多大？

毫无疑问，亏损公司的风险一般都比盈利公司高。 说实话，去年 Enovix 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在那段时间里，它烧掉了 1.88 亿美元的现金，亏损了 1.87 亿美元。 但至少资产负债表上还有 8560 万美元可用于近期的增长。 对股东来说，好消息是 Enovix 的收入增长惊人，因此很有可能在未来几年增加自由现金流。 盈利前的高增长公司可能有风险，但也能带来丰厚的回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，而我们已经发现了 Enovix 的 3 个警示信号 （其中 1 个有点令人担忧！），您应该了解一下。

如果经过上述分析，您对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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