令人印象深刻的收益可能并不能说明 Broadwind (NASDAQ:BWEN) 的全部情况

Broadwind, Inc.(NASDAQ:BWEN) 公布了强劲的利润，但股价却停滞不前。 我们的分析表明，这可能是因为股东们注意到了一些令人担忧的潜在因素。

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近距离观察 Broadwind 的收益

许多投资者都没听说过现金流应计比率，但它实际上是衡量一家公司的利润在一定时期内是否得到自由现金流（FCF）支持的有用指标。 通俗地说，该比率是从净利润中减去自由现金流，再除以公司在此期间的平均运营资产。 该比率向我们展示了公司利润超过 FCF 的程度。

因此，当一家公司的应计比率为负数时，实际上是一件好事，但如果应计比率为正数，则是一件坏事。 虽然应计比率为正并不是什么问题，这说明公司有一定程度的非现金利润，但应计比率过高却可以说是一件坏事，因为这说明纸面利润与现金流不匹配。 这是因为一些学术研究表明，高应计比率往往会导致利润降低或利润增长减少。

截至 2023 年 12 月，Broadwind 的应计比率为 0.39。 从统计学角度来看，这对未来的盈利确实是一个负面影响。 事实上，在此期间，该公司没有产生任何自由现金流。 去年，该公司的自由现金流实际为负1300 万美元，与上述 765 万美元的利润形成鲜明对比。 不过我们看到，一年前的自由现金流为 1400 万美元，因此 Broadwind 过去至少能够产生正的自由现金流。 对 Broadwind 股东来说，一个积极的因素是，它去年的应计比率明显提高，这让我们有理由相信，它未来可能会恢复更强的现金转换能力。 如果情况确实如此，股东应期待今年的现金流相对于利润有所改善。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。

我们对 Broadwind 盈利表现的看法

如上所述，我们认为 Broadwind 的盈利没有得到自由现金流的支持，这可能会让一些投资者感到担忧。 因此，我们认为 Broadwind 的法定利润可能无法很好地反映其潜在的盈利能力，可能会给投资者留下过于积极的印象。 从好的方面看，该公司在去年亏损后，今年有了足够的改善，实现了盈利。 归根结底，要想正确理解这家公司，考虑的因素不能仅限于上述几点。 有鉴于此，除非我们对风险有透彻的了解，否则我们不会考虑投资一只股票。 请注意， 在我们的投资分析中，Broadwind 显示了4 个警告信号，其中 2 个可能很严重......

本说明只探讨了揭示Broadwind利润性质的一个因素。 但还有很多其他方法可以让你对一家公司的看法有所了解。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 因此，您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司集，或 这份内部人士正在购买的股票清单。

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本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。