American Woodmark (NASDAQ:AMWD) 是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，American Woodmark Corporation（纳斯达克股票代码：AMWD）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对美国林马克公司的最新分析

美国林马克公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 1 月底，American Woodmark 的债务为 3.713 亿美元，比一年前的 4.407 亿美元有所减少。 另一方面，该公司拥有 9,780 万美元现金，净债务约为 2.735 亿美元。

美国木印公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，American Woodmark 有 1.883 亿美元的负债将在一年内到期，4.886 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司有 9780 万美元的现金以及价值 1.131 亿美元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 4.660 亿美元。

美国木印公司的市值为 14.7 亿美元，因此，如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 不过，它偿还债务的能力仍然值得仔细研究。

我们使用两个主要比率来了解债务水平与盈利的关系。第一个是净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），第二个是息税前利润（EBIT）覆盖利息支出的倍数（简称利息覆盖率）。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和没有折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

美国林马克公司的净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的比率很低，仅为 1.1。 它的息税前利润（EBIT）是利息支出的 17.1 倍，可以轻松覆盖利息支出。 因此，我们对其超级保守的债务使用非常放心。 除此之外，我们很高兴地报告，美国木印公司已将其息税前利润提高了 39%，从而减少了未来债务偿还的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 American Woodmark 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 因此，我们不妨看看息税前利润中有多少是由自由现金流支持的。 在过去三年里，美国木印公司的自由现金流占息税前利润的 95%，比我们通常预期的要高。 如果需要的话，这为它偿还债务奠定了良好的基础。

我们的观点

美国木马克公司的利息保障表明，它可以像克里斯蒂亚诺-罗纳尔多（Cristiano Ronaldo）面对 14 岁以下儿童门将进球一样轻松地处理债务。 这仅仅是好消息的开始，因为它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的表现也非常令人振奋。 放大来看，美国木马克公司似乎相当合理地使用了债务，这一点得到了我们的肯定。 毕竟，合理的杠杆作用可以提高股本回报率。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是跟踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那你就走运了，因为今天你可以免费查看美国木材标志公司每股收益历史的互动图表。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。