健康检查：Gogoro (NASDAQ:GGR) 如何谨慎使用债务？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，Gogoro 公司(NASDAQ:GGR) 在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人就可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债企业因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Gogoro 的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，Gogoro 的债务为 4.102 亿美元，比一年前的 3.812 亿美元有所增加。 不过，它也有 1.739 亿美元现金，因此净债务为 2.363 亿美元。

Gogoro 的资产负债表有多强大？

从最新的资产负债表中我们可以看到，Gogoro 有 2.141 亿美元的负债将在一年内到期，还有 3.715 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵消的是，它有 1.739 亿美元的现金和 1710 万美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 3.945 亿美元。

相对于其 4.546 亿美元的市值而言，这是一个巨大的杠杆。 这表明，如果公司急需充实其资产负债表，股东将被严重稀释。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Gogoro 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，Gogoro 出现了息税前亏损，收入缩水了 8.6%，降至 3.5 亿美元。 这可不是我们希望看到的。

注意事项

在过去的 12 个月里，Gogoro 的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损高达 8600 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有多少信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 不过，去年公司烧掉了 5,700 万美元的现金也无济于事。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 当我们关注一家风险较高的公司时，我们喜欢查看其利润（或亏损）的长期趋势。今天，我们将为读者提供这张互动图表，展示 Gogoro 的利润、收入和运营现金流在过去几年中的变化情况。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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