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子欣国际有限公司(TWSE:2611)30% 的股价涨幅没有告诉你什么?

TWSE:2611
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尽管已经表现强劲,慈心国际有限公司(Tze Shin International Co.(TWSE:2611) 的股价在过去三十天内上涨了 30%。 在过去的一个月里,该公司股价在去年同期大幅上涨了 132%。

在股价大幅飙升之后,考虑到台湾运输业约半数公司的市销率(或 "P/S")低于 0.9 倍,您可能会认为慈星国际的市销率高达 9.3 倍,是一只完全应该回避的股票。 不过,市销率相当高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。

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TWSE:2611 2024 年 4 月 29 日的市销率与行业对比

慈信国际最近的表现如何?

舉例來說,過去一年,慈勝國際的營收每況愈下,情況並不理想。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以超越整个行业。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。

我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于慈星国际盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势是如何为公司的未来奠定基础的。

收入预测是否与高市盈率相匹配?

只有当公司的增长速度明显超过同行业时,你才会真正放心看到像慈心国际这样高的市盈率。

在回顾去年的财务数据时,我们沮丧地发现公司的收入下降了 15%。 这抹去了公司在过去三年中取得的任何收益,总收入几乎没有任何变化。 因此,在我们看来,该公司在这段时间内的收入增长喜忧参半。

将最近的中期收入趋势与行业一年 8.8% 的增长预测相比,该公司的吸引力明显下降。

有鉴于此,我们对慈星国际的市盈率超过同行业感到担忧。 似乎大多数投资者都忽视了近期相当有限的增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平,现有股东很可能会对未来感到失望。

慈星国际市盈率的底线

最近,慈星国际的股价大幅上扬,这确实有助于提高其市盈率。 有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以是一个强大的商业情绪指标。

我们对慈星国际的研究表明,其三年收入趋势不佳并没有像我们想象的那样影响市销率,因为它们看起来比当前的行业预期要差。 当我们看到收入增长速度低于行业预期,但市盈率却很高时,股价下跌的风险就会很大,从而导致市盈率下降。 除非公司的中期业绩有明显改善,否则很难阻止市盈率下降到一个更合理的水平。

别忘了,可能还有其他风险。例如,我们为子欣国际 确定了3 个 值得注意的警告信号其中 2 个有点令人担忧)。

重要的是,要确保你寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是你遇到的第一个想法。因此,如果不断增长的盈利能力与你心目中的优秀公司不谋而合,那么就来看看这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司 免费 名单吧。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.