Jess-link Products（TWSE:6197）可轻松承担更多债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，Jess-link Products Co.(TWSE:6197) 在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以不良价格融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Jess-link Products 有多少债务？

下图显示，截至 2023 年 12 月，Jess-link Products 的债务为 1 亿新台币，比一年前的零债务有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 17 亿新台币现金，因此其实际拥有 16 亿新台币净现金。

Jess-link Products 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Jess-link Products 在 12 个月内到期的负债为 15.9 亿新台币，12 个月后到期的负债为 2.794 亿新台币。 与此相抵消的是，该公司拥有 17 亿新台币的现金和 14.5 亿新台币的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 12.8 亿新台币。

这一盈余表明，Jess-link Products 的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，Jess-link Products 拥有的现金多于债务这一事实可以说很好地说明了它可以安全地管理其债务。

此外，Jess-link Products 在过去 12 个月中的息税前利润增长了 69%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，Jess-link Products 的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 虽然 Jess-link Products 的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 值得所有股东高兴的是，在过去三年里，Jess-link Products 产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转换率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，Jess-link Products 拥有 16 亿新台币的净现金和漂亮的资产负债表。 它的自由现金流为 5.59 亿新台币，是息税前利润的 108%，给我们留下了深刻印象。 那么，Jess-link Products 的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，Jess-link Products 就有 两个警示信号 （ 还有一个让我们有点不舒服） ，我们认为您应该了解一下。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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