不做这些检查就不要买贺兰股份有限公司（TWSE:5283）的下一次股息(TWSE:5283)下一次分红时，请务必进行这些检查

经常光顾 Simply Wall St 的读者都知道，我们非常喜欢股息，这也是为什么赫兰有限公司（TWSE:5283）即将在未来 4 天内除息的原因。(TWSE:5283) 将在未来 4 天内除息。 除息日是公司记录日的前一个工作日，也就是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 了解除息日非常重要，因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 因此，如果您在 3 月 19 日或之后购买了赫兰公司的股票，就没有资格在 4 月 22 日支付股息。

在过去的 12 个月中，公司共向股东派发了每股 8.00 新台币的股息，而即将派发的股息为每股 4.00 新台币。 计算过去一年的派息额，赫兰公司目前的股价为 115.50 新台币，其追踪收益率为 6.9%。 对许多股东来说，股息是重要的收入来源，但企业的健康状况对维持股息至关重要。 因此，我们需要调查赫兰是否有能力支付股息，以及股息是否会增长。

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股息通常从公司利润中支付，因此，如果公司支付的股息超过其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 赫兰公司支付的股息占其盈利的 99%，这超出了我们可以接受的范围，除非有缓解的情况。 然而，在评估股息时，现金流比利润更重要，因此我们需要看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 在过去的一年里，该公司将其自由现金流的 112% 用作股息，这一比例高得令人不安。 我们很好奇为什么该公司支付的现金比去年产生的现金多，因为这可能是股息不可持续的早期迹象之一。

赫兰公司的资产负债表上确实有大量的净现金头寸，如果公司愿意的话，这些净现金头寸可以在一段时间内为大量分红提供资金。 不过，聪明的投资者都知道，最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。

从分红的角度来看，现金比利润更重要一些，但鉴于赫兰公司的分红并不能很好地覆盖盈利或现金流，我们对分红的可持续性表示担忧。

点击这里查看赫兰在过去 12 个月中派发了多少利润。

盈利和股息一直在增长吗？

对于分红股东来说，盈利下降的公司风险更大。 如果业务陷入低谷，股息被削减，公司的价值就会急剧下降。 在过去五年中，赫兰公司的每股收益每年下降约 7.1%。 这种急剧下降的趋势让人对未来股息的可持续性产生怀疑。

大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 自 10 年前我们的数据开始统计以来，Heran 公司的股息平均每年增长约 25%。 在盈利缩水的情况下，要想支付更高的股息，唯一的办法就是支付更大比例的利润，从资产负债表中支出现金，或者借钱。 赫兰公司已经支付了 99% 的利润，随着盈利的缩水，我们认为未来股息不太可能快速增长。

总结

从分红的角度来看，投资者应该购买还是回避 Heran？ 贺兰不仅每股收益在下降，而且向股东派发的股息占其盈利和现金流的比例也高得令人不安。 这是一个明显的负面组合，往往暗示着公司不久的将来可能会削减股息。 我们并不认为 Heran 是一家糟糕的公司，但这些特点通常不会带来出色的股息表现。

尽管如此，如果您仍在考虑将赫兰公司作为投资对象，那么了解这只股票所面临的风险将对您大有裨益。 为此，我们发现了赫兰公司的2 个警示信号，您在投资该公司股票之前应加以注意。

一般来说，我们不建议您看到第一只分红股票就买入。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。

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