Stock Analysis
神达控股公司(TWSE:3706)股价尽管已经表现强劲,但在过去的三十天里仍取得了 32% 的涨幅。 在最近的大涨之后,该股的年度涨幅达到 102%,令投资者坐立不安。
虽然股价一路飙升,但仍没有多少人认为神达控股 2 倍的市销率值得一提,因为台湾科技行业的市销率中位数与之相近,约为 1.8 倍。 虽然这可能不会引起任何关注,但如果市销率不合理,投资者可能会错失潜在机会或忽视即将到来的失望。
神达控股的市销率对股东意味着什么?
近期神达控股的情况并不乐观,因为其收入下降的速度比其他大多数公司都要快。 可能是许多人预计其糟糕的收入表现将很快恢复到行业平均水平,这使得市盈率没有下降。 如果你还喜欢这家公司,那么在做任何决定之前,你都希望它的收入轨迹能出现转机。 或者至少,如果你的计划是趁其不被看好时买入一些股票,你会希望它不要继续表现不佳。
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为了证明其市盈率的合理性,神达控股需要实现与同行业相近的增长。
回顾过去一年,该公司的营业额令人沮丧地下降了 26%。 这意味着,从长远来看,该公司的收入也出现了下滑,因为在过去三年中,该公司的收入累计下降了 14%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得并不好。
展望未来,唯一关注该公司的分析师预计,未来一年的收入将增长 37%。 这将大大高于整个行业 21% 的增长预测。
有鉴于此,我们发现神达控股的市盈率与同行业公司的市盈率相差无几,这一点很耐人寻味。 显然,一些股东对预测持怀疑态度,并接受了较低的销售价格。
主要启示
通常情况下,我们建议在做出投资决策时不要过多地解读市销率,尽管它可以揭示其他市场参与者对该公司的看法。
我们已经确定,神达控股目前的市销率低于预期,因为其预期收入增长高于整个行业。 市场可能正在对一些风险进行定价,这使得市盈率无法与积极的前景相匹配。 这种不确定性似乎反映在股价上,虽然股价稳定,但考虑到收入预测,股价可能会更高。
不要忘记,可能还有其他风险。例如,我们发现 神达控股有两个警示信号 值得注意。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.