不要因为日电波株式会社（TWSE:3090）除息就争相购买

日电波株式会社（TWSE:3090）股票即将在 3 天后进行除息交易。 除息日是记录日之前的一个工作日，记录日是股东出现在公司账簿上以获得股息资格的截止日期。 了解除息日非常重要，因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 因此，您可以在 6 月 27 日之前购买 Nichidenbo 的股票，以便获得该公司将于 7 月 31 日支付的股息。

该公司下一次派发的股息将为每股 3.40 新台币，这是继去年该公司共向股东派发 3.40 新台币之后的又一次派息。 根据去年的派息情况，日电宝目前的股价为 68.50 新台币，其追踪收益率为 5.0%。 如果您是为了分红而购买这家公司，那么您应该对日电波的分红是否可靠和可持续有所了解。 因此，我们应该经常查看股息支付是否具有可持续性，以及公司是否在不断增长。

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股息通常从公司利润中支付，因此如果公司支付的股息高于其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 该公司的股息支付率为利润的 87%，这意味着该公司支付了大部分盈利。相对有限的利润再投资可能会减缓未来的盈利增长速度。 我们会担心盈利下降的风险。 然而，在评估股息时，现金流甚至比利润更重要，因此我们需要看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 日电宝去年派发的自由现金流比其产生的现金流还要多，准确地说，是135%，我们认为这是一个令人担忧的高水平。 在不借贷或动用公司现金的情况下，很难持续支付比所产生现金更多的现金，因此我们想知道该公司如何证明这一支付水平是合理的。

虽然 Nichidenbo 的股息由公司报告的利润支付，但现金更为重要，因此看到公司没有产生足够的现金来支付股息并不是一件好事。 俗话说 "现金为王"，如果 Nichidenbo 屡次派发的股息不能很好地覆盖现金流，我们会认为这是一个警示信号。

点击这里查看日电波在过去 12 个月中派发了多少利润。

盈利和股息一直在增长吗？

对于分红股东来说，盈利下降的公司风险更大。 如果业务陷入低谷，股息被削减，公司的价值就会急剧下降。 在过去五年中，Nichidenbo 的每股收益每年下降约 15%。 最终，当每股收益下降时，可以支付股息的蛋糕就会缩小。

我们还想指出的是，Nichidenbo 去年发行了大量新股。 在大量发行新股的同时试图增加股息，这不禁让我们想起古希腊西西弗斯的故事--永远推着一块巨石上山。

衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 在过去 10 年中，Nichidenbo 的股息平均每年增长约 16%。 这很吸引人，但要在盈利下降的情况下实现股息增长，通常只能通过支付更大比例的利润来实现。 Nichidenbo 已经支付了其利润的 87%，随着盈利的缩水，我们认为未来股息不太可能快速增长。

总结

Nichidenbo 是否值得因股息而买入？ 每股收益缩水肯定不是好事。在过去的一年里，该公司派发的股息占收入的比例尚可接受，但占现金流的比例却高得令人不安。 总的来说，对于长期买入并持有的投资者来说，它不像是最合适的分红股票。

尽管如此，如果您仍在考虑将日电波作为一项投资，那么了解一下这只股票所面临的风险会对您有所帮助。 例如，我们认为您应该注意日电宝的一个警告信号。

一个常见的投资错误就是看到有趣的股票就买。在这里，您可以找到高收益股息股票的完整列表。

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