我们认为亚洲生命科技集团（TWSE:3017）能够轻松应对债务问题

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，亚洲生命元器件有限公司（Asia Vital Components Co.(TWSE:3017) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务有助于企业发展。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，特别是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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Asia Vital Components 的净债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，亚洲生命元器件公司的债务为 119 亿新台币，比一年前的 147 亿新台币有所减少。 然而，其资产负债表显示其持有 310 亿新台币的现金，因此其实际拥有 191 亿新台币的净现金。

亚洲重要组件公司的资产负债表有多强大？

从最新的资产负债表中我们可以看到，亚洲生命元件有 407 亿新台币的负债在一年内到期，还有 88.3 亿新台币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 310 亿新台币的现金和 61.1 亿新台币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 124 亿新台币。

鉴于亚洲生命元器件公司的市值为 2,446 亿新台币，很难相信这些负债会构成多大的威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防其发生不利变化。 尽管亚洲生命组件公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不沉重！

同样积极的是，亚洲生命元器件公司去年的息税前利润增长了 27%，这将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，未来的收益才是决定亚洲生命组件公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 亚洲生命组件公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去的三年里，亚洲生命组件公司产生了稳定的自由现金流，相当于其息税前利润的 79%，与我们的预期差不多。 这些自由现金流使公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然关注一家公司的负债总额总是明智之举，但亚洲生命元器件公司拥有 191 亿新台币的净现金还是非常令人欣慰的。 它的自由现金流高达 94 亿新台币，占息税前利润的 79%，给我们留下了深刻印象。 那么，亚洲生命元器件公司的债务是否是一种风险呢？我们认为并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们在 Asia Vital Components 身上发现的 1 个警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的净现金增长股独家名单吧。

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