这四项指标表明伊力特材料（TWSE:2383）合理使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，伊力特材料股份有限公司（TWSE:2383）在债务管理方面做得很好。(TWSE:2383) 在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由他们摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务的好处在于，它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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精英材料公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，精英材料的债务为 106 亿新台币，比一年前的 124 亿新台币有所减少。 然而，其资产负债表显示其持有 126 亿新台币的现金，因此其实际拥有 20 亿新台币的净现金。

精英材料的负债情况

从最近的资产负债表中我们可以看到，伊力特材料公司在一年内到期的负债为新台币 298 亿元，一年后到期的负债为新台币 34.8 亿元。 与此相抵，该公司有 126 亿新台币的现金和 184 亿新台币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 23.1 亿新台币。

这种情况表明，精英材料公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额几乎等于其流动资产。 因此，虽然我们很难想象这家市值 1,483 亿新台币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 虽然伊力特材料公司有值得注意的负债，但其现金也多于债务，因此我们对其安全管理债务很有信心。

此外，我们很高兴地报告，Elite Material 已将其息税前盈利（EBIT）提高了 71%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定伊莱特材料公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 精英材料公司的资产负债表上可能有净现金，但看看该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意思，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，精英材料创造的自由现金流仅占息税前利润的 8.2%，表现平平。 对我们来说，如此低的现金转化率会让我们对其偿债能力产生怀疑。

总结

虽然关注一家公司的负债总额总是明智之举，但精英材料拥有 20 亿新台币的净现金还是非常令人欣慰的。 去年息税前利润（EBIT）同比增长 71%，这让我们很满意。 因此，我们不认为伊力特材料使用债务有风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 精英材料公司的 4 个警示信号 （其中 1 个很重要！），你应该了解一下。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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