仁宝电子（TWSE:2324）很容易承担更多债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，仁宝电子公司（TWSE:2324）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

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仁宝电子背负多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，仁宝电子的债务为 908 亿新台币，比一年前的 1,064 亿新台币有所减少。 不过，该公司有 844 亿新台币的现金可以抵消，因此净负债约为 63.3 亿新台币。

仁宝电子的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到仁宝电子在 12 个月内到期的负债为新台币 2,848 亿元，12 个月后到期的负债为新台币 253 亿元。 另一方面，仁宝电子拥有 844 亿新台币的现金和价值 1,793 亿新台币的一年内到期应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多 463 亿新台币。

仁宝电子的市值为 1,534 亿新台币，因此如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 不过，仍值得密切关注其偿还债务的能力。

我们使用两个主要比率来了解债务水平与收益的关系。第一个是净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），第二个是息税前利润（EBIT）覆盖利息支出的倍数（简称利息覆盖率）。 因此，我们既要考虑有折旧和摊销费用的债务，也要考虑无折旧和摊销费用的债务。

仁宝电子的净债务仅为息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的 0.33 倍。 而其息税前利润（EBIT）是利息支出的 71.3 倍，可以轻松覆盖利息支出。 因此，可以说它受到债务的威胁并不比大象受到老鼠的威胁大。 此外，仁宝电子的息税前利润在过去 12 个月中增长了 46%，这种增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定仁宝电子是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师利润预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 因此，我们总是会查看息税前利润中有多少转化为自由现金流。 在过去三年中，仁宝电子的自由现金流实际上超过了息税前利润。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

我们的观点

仁宝电子的利息保障表明，它可以像克里斯蒂亚诺-罗纳尔多（Cristiano Ronaldo）面对 14 岁以下儿童门将进球一样轻松地处理债务。 好消息还不止于此，其息税前利润（EBIT）与自由现金流的转换也证明了这一点！ 总体而言，我们认为仁宝电子没有承担任何不良风险，因为其债务负担似乎不大。 因此，在我们看来，仁宝电子的资产负债表非常健康。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现 仁宝电子公司有一个警示信号 值得注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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