这四项指标表明康培药业（TWSE:2313）合理使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，康培克制造有限公司（Compeq ManufacturingCo.(TWSE:2313 ）也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由他们摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Compeq Manufacturing 的最新分析

Compeq Manufacturing 有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 12 月底，康培药业的债务为 134 亿新台币，比一年前的 147 亿新台币有所减少。 然而，其资产负债表显示其持有 163 亿新台币现金，因此实际上拥有 29.3 亿新台币的净现金。

康培克制造公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到康培药业在 12 个月内到期的负债为 240 亿新台币，12 个月后到期的负债为 158 亿新台币。 与之相抵消的是，该公司拥有 163 亿新台币的现金和 171 亿新台币的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款的总和多出 63.9 亿新台币。

鉴于 Compeq Manufacturing 的市值为 944 亿新台币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管康培药业的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

Compeq Manufacturing 的债务负担也不算太重，因为它的息税前盈利（EBIT）在去年下降了 48%。 说到偿还债务，收益下降并不比含糖汽水对健康更有帮助。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Compeq Manufacturing 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 Compeq Manufacturing 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年中，康培克制造公司的自由现金流占息税前利润的 45%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然关注公司的负债总额总是明智之举，但令人欣慰的是，康培药业拥有 29.3 亿新台币的净现金。 因此，我们对康柏制造公司使用债务没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现 Compeq Manufacturing 有两个警示信号 值得注意。

如果经过上述分析，你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。