宇瞻科技（TWSE:8271）是否负债过多？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑任何特定股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司破产。 重要的是，宇瞻科技公司（ Apacer Technology Inc. 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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宇瞻科技的债务是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，但它显示 Apacer Technology 在 2023 年 12 月的债务为 8,500 万新台币，低于一年前的 1.223 亿新台币。 但另一方面，它也拥有 26.3 亿新台币的现金，净现金头寸为 25.4 亿新台币。

宇瞻科技的负债情况

从最近的资产负债表可以看出，宇瞻科技有 18.2 亿新台币的负债在一年内到期，还有 9 030 万新台币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 26.3 亿新台币的现金和 7.76 亿新台币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出15 亿新台币。

很高兴看到宇瞻科技的资产负债表上有充足的流动资金，这表明其对负债进行了保守管理。 由于其净资产状况良好，因此不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，宇瞻科技拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

好消息是，Apacer Technology 的息税前盈利（EBIT）在 12 个月内增长了 2.4%，这应该会减轻对债务偿还的担忧。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，Apacer Technology 的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，公司只能用冷冰冰的现金，而不是会计利润来偿还债务。 虽然宇瞻科技的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，Apacer Technology 创造的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 89%，非常强劲，超过了我们的预期。 这使它在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，宇瞻科技拥有 25.4 亿新台币的净现金，资产负债表看起来也不错。 它的自由现金流为 3.45 亿新台币，占息税前利润的 89%，给我们留下了深刻印象。 那么，宇瞻科技的债务会带来风险吗？我们认为不是。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 宇瞻科技的 3 个警示信号 ，您应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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