FineMat Applied Materials (TWSE:6698) 是一项风险投资吗？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，FineMat 应用材料有限公司（FineMat Applied Materials Co.(TWSE:6698 ）也在使用债务。 但是，股东们是否应该担心它对债务的使用呢？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地利用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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FineMat 应用材料公司的债务是多少？

点击下图可以查看更多细节，图中显示，截至 2024 年 3 月底，FineMat Applied Materials 的债务为 7.593 亿新台币，比一年前的 9.603 亿新台币有所减少。 但另一方面，它也拥有 8.347 亿新台币的现金，净现金头寸为 7540 万新台币。

FineMat 应用材料公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 FineMat Applied Materials 在 12 个月内到期的负债为新台币 9.388 亿元，12 个月后到期的负债为新台币 1.065 亿元。 与此相抵消的是，该公司有 8.347 亿新台币的现金和 3.655 亿新台币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出1.548 亿新台币。

这一盈余表明，FineMat Applied Materials 公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，FineMat Applied Materials 公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，FineMat Applied Materials 公司的收益才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，如果你想了解更多有关其收益的信息，不妨看看这张图，看看它的长期收益趋势。

去年，FineMat Applied Materials 公司出现了息税前亏损，收入缩水了 15%，降至 11 亿新台币。 这可不是我们希望看到的。

FineMat 应用材料公司的风险有多大？

虽然 FineMat Applied Materials 的息税前利润（EBIT）出现亏损，但它实际上产生了 6200 万新台币的正自由现金流。 因此，从表面价值来看，并考虑到净现金状况，我们认为该股近期风险不大。 考虑到收入增长乏力，一旦息税前盈利（EBIT）为正，我们会对该股更加放心。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个很好的例子：我们发现 FineMat 应用材料公司有两个警示信号 值得注意，其中一个可能很严重。

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