Stock Analysis
顺鑫科技控股有限公司(TWSE:6451)的股价在经历了之前相对较好的时期后,本月的表现非常糟糕,跌幅达到 25%。 从大的方面来看,即使在这个糟糕的月份之后,该股在去年仍上涨了 82%。
虽然股价大幅下跌,但鉴于台湾近半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 22 倍,您仍可考虑将市盈率为 36.6 倍的顺鑫科技控股作为完全回避的股票。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
顺鑫科技控股公司最近的表现确实不错,盈利增长速度非常快。 似乎很多人都预计,该公司强劲的盈利表现将在未来一段时间内击败大多数其他公司,这也增加了投资者对该公司股票的投资意愿。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于顺鑫科技控股的盈利、收入和现金流的免费 报告,了解近期趋势对公司未来的影响。增长指标对高市盈率有何启示?
只有当公司的增长速度明显优于市场时,你才会真正放心看到像顺鑫科技控股这样高的市盈率。
如果我们回顾过去一年的盈利增长,该公司的增幅高达 113%。 然而,令人难以置信的是,与三年前相比,公司的每股收益总共下降了 41%,这令人相当失望。 因此,可以说该公司最近的盈利增长并不理想。
与该公司形成鲜明对比的是,市场上的其他公司预计明年将增长 26%,这确实让人对该公司近期的中期盈利下滑有了更深刻的认识。
有鉴于此,顺鑫科技控股公司的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 似乎大多数投资者都忽视了近期的低增长,并希望公司的业务前景能出现转机。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期盈利趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
顺鑫科技控股市盈率的底线
即使股价大幅下跌,顺鑫科技控股的市盈率仍明显高于市场上的其他公司。 一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们已经确定,顺鑫科技控股目前的市盈率远高于预期,因为从中期来看,其近期盈利一直在下降。 目前,我们对高市盈率越来越感到不安,因为这种盈利表现不太可能长期支撑这种积极情绪。 除非最近的中期状况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
始终有必要考虑无处不在的投资风险。我们发现了顺鑫科技控股的三个警示信号(至少有一个让我们有点不舒服),了解它们应该成为您投资过程的一部分。
如果这些风险让您重新考虑对顺鑫科技控股的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些优质股票。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.