Stock Analysis
在台湾,市盈率(或 "市净率")的中位数接近 22 倍,因此可以原谅你对光力光电股份有限公司 (TWSE:5244)21.8 倍的市盈率无动于衷。 但是,如果市盈率没有合理的依据,投资者可能会忽略一个明显的机会或潜在的挫折。
例如,考虑到最近光益光电的财务表现不佳,盈利一直在下降。 一种可能是,市盈率之所以适中,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以与大盘保持一致。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
虽然没有分析师对亮科光电的预测,但您可以查看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。增长是否与市盈率相匹配?
有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(如光磊光电的市盈率)应该与市场相匹配才算合理。
回顾过去一年,该公司的净利润令人沮丧地下降了 24%。 过去三年的情况也不容乐观,公司的每股收益累计缩水了 16%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面做得并不好。
将这一中期盈利轨迹与大盘一年期 24% 的扩张预测进行权衡后,我们不难看出公司的前景并不乐观。
有鉴于此,光科光电的市盈率与大多数其他公司的市盈率持平,这多少有些令人震惊。 显然,该公司的许多投资者并不像近期所显示的那样看跌,他们现在并不愿意抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期盈利趋势的延续最终可能会拖累股价。
最后的话
一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们已经确定,光科光电目前的市盈率高于预期,因为从中期来看,其近期盈利一直在下降。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使适度的市盈率走低。 除非近期的中期状况有所改善,否则很难接受这些价格是合理的。
始终有必要考虑无处不在的投资风险。我们已经发现了 光启光电的一个警示信号,了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。
如果这些风险让您重新考虑对 Brightek Optoelectronic 的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些其他股票。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.