泰能科技（TWSE:4934）是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，泰能科技股份有限公司（Tainergy Tech Co.(TWSE:4934) 在业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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泰能科技的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，泰能科技的债务为 3.356 亿新台币，比一年前的 1.983 亿新台币有所增加。 不过，该公司有 8.758 亿新台币的现金可以抵消，因此净现金为 5.402 亿新台币。

泰能科技的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，泰能科技有 5.734 亿新台币的负债在 12 个月内到期，还有 2.04 亿新台币的负债在 12 个月后到期。 另一方面，它拥有 8.758 亿新台币的现金和价值 4.429 亿新台币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 5.413 亿新台币。

这种短期流动性表明，泰能科技的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的地步，很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，泰能科技的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但你不能完全孤立地看待债务，因为泰能科技需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，泰能科技出现了利息和税前亏损，收入缩水了 37%，降至 16 亿新台币。 这至少让我们感到紧张。

那么，泰能科技的风险有多大？

虽然在过去 12 个月中，泰能科技的息税前利润（EBIT）出现亏损，但它产生了 2.17 亿新台币的正自由现金流。 因此，虽然它是亏损的，但考虑到净现金，它似乎没有太大的短期资产负债表风险。 鉴于收入增长乏力，一旦息税前盈利（EBIT）为正，我们会对该股感到更放心。 对于泰能科技这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们的利润、收入和经营现金流互动图表。

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