Stock Analysis
经常光顾《简单华尔街》的读者都知道，我们热爱股息，因此看到日月光科技控股有限公司（ASE Technology Holding Co.(TWSE:3711) 即将在未来四天内进行除息交易。 除息日是股权登记日的前一个工作日，股权登记日是股东在公司账簿上有资格领取股息的截止日期。 除息日很重要，因为结算过程需要两个完整的工作日。因此，如果错过了这一日期，在记录日期就不会出现在公司账簿上。 因此，在 7 月 1 日或之后购买股票的日月光科技控股公司投资者将无法收到股息，股息将在 7 月 26 日支付。
该公司下一次派发的股息将为每股 5.202282 新台币，这是继去年该公司向股东派发总额为 5.20 新台币的股息后的又一次派发。 计算去年的派息额，日月光科技控股公司目前的股价为 172.50 新台币，其追踪收益率为 3.0%。 如果你是为了股息而买入这家公司，那么你应该对日月光科技控股公司的股息是否可靠和可持续有所了解。 我们需要看看股息是否被盈利所覆盖，以及股息是否在增长。
股息通常从公司利润中支付，因此，如果一家公司支付的股息高于其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 日月光科技控股公司去年派发的股息超过其盈利的一半（71%），这是大多数公司的常规派息率。 然而，在评估股息的可持续性时，现金流通常比利润更重要，所以我们应该经常检查公司是否产生了足够的现金来支付股息。 该公司将其自由现金流的 78% 用作股息，这在正常范围内，但如果没有增长，公司提高股息的能力就会受到限制。
令人鼓舞的是，利润和现金流都能支付股息。这通常表明，只要盈利不急剧下降，股息是可持续的。
盈利和股息一直在增长吗？
每股收益持续增长的公司通常是最好的股息股，因为它们通常更容易实现每股股息的增长。 投资者喜欢股息，因此如果盈利下降，股息减少，预计股票会同时被大量抛售。 这就是为什么日月光科技控股公司的每股收益在过去五年里每年增长 4.2% 的原因。 71% 的高派息率一般发生在公司找不到更好的现金用途时。加上过去几年盈利增长乏力，日月光科技控股公司可能发出了未来增长前景黯淡的信号。
大多数投资者评估公司股息前景的主要方法是查看历史股息增长率。 在过去五年中，日月光科技控股公司的股息平均每年增长约 16%。 令人鼓舞的是，该公司在盈利增长的同时还提高了股息，这表明公司至少有兴趣回报股东。
最后的启示
从股息的角度来看，投资者应该购买还是回避日月光科技控股公司？ 每股收益的增长并不显著，虽然该公司以分红的形式支付了大部分收益和现金流，但分红似乎并不过多。 总体而言，这是一个不错的组合，但我们认为，可能还有更有吸引力的分红前景。
不过，如果你仍然对日月光科技控股公司（ASE Technology Holding）这一潜在投资项目感兴趣，就一定要考虑日月光科技控股公司的一些风险。 例如，我们发现了日月光科技控股公司的两个警示信号，建议您在投资该公司之前加以考虑。
一般来说，我们不建议您看到第一只分红股票就买入。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。
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About TWSE:3711
ASE Technology Holding
Provides semiconductors packaging and testing, and electronic manufacturing services in the United States, Taiwan, Asia, Europe, and internationally.
