不做这些检查，就不要为戴维康半导体公司（TWSE:3094）的下一次分红而购买它

戴维康半导体公司（ Davicom Semiconductor, Inc.(TWSE:3094)）似乎即将在未来四天内除息。 除息日是记录日之前的一个工作日，记录日是股东出现在公司账簿上以获得股息支付资格的截止日期。 了解除息日非常重要，因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 因此，如果您在 6 月 19 日或之后购买了戴维康半导体公司的股票，那么在 7 月 11 日支付股息时，您将没有资格领取股息。

公司即将发放的股息为每股新台币 0.61 元，这是继过去 12 个月公司向股东发放每股新台币 1.00 元之后的又一次股息。 根据过去一年的派息情况，戴维康半导体股票的追踪收益率约为 3.2%，当前股价为 31.40 新台币。 对许多股东来说，股息是重要的收入来源，但企业的健康状况对维持股息至关重要。 因此，读者应该经常查看戴文半导体的股息是否能够增长，或者股息是否可能被削减。

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股息通常是从公司收入中支付的，因此如果一家公司支付的股息超过了它的收入，那么它的股息被削减的风险通常会更高。 戴维康半导体公司去年向股东派发的股息占利润的 145%，这一比例过高，难以为继。如果没有更可持续的支付行为，股息看起来岌岌可危。 然而，在评估股息的可持续性时，现金流通常比利润更重要，因此我们应该经常检查公司是否产生了足够的现金来支付股息。 在过去的 12 个月里，该公司将其自由现金流的 281% 用作股息，这一比例之高令人担忧。 我们对自由现金流的定义不包括出售资产产生的现金，因此既然戴维康半导体公司支付了如此高比例的现金流，我们不妨看看它是否出售了资产或发生了类似事件，从而导致如此高的股息支付。

戴维康半导体公司的资产负债表上确实有大量的净现金头寸，如果公司愿意，这些净现金头寸可以在一段时间内为高额股息提供资金。 不过，聪明的投资者都知道，最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。

从分红的角度来看，现金比利润更重要一些，但鉴于戴维康半导体公司的分红既不能很好地覆盖盈利，也不能很好地覆盖现金流，我们对分红的可持续性表示担忧。

点击这里查看戴文半导体在过去 12 个月中派发了多少利润。

盈利和股息一直在增长吗？

盈利没有增长的公司仍然有价值，但如果公司看起来难以增长，评估股息的可持续性就更为重要。 如果盈利下降幅度足够大，公司可能会被迫削减股息。 考虑到这一点，我们对戴维康半导体公司的每股收益在过去五年中实际上保持持平并不感到高兴。 但从长远来看，最好的红利股票的每股收益都在增长。 微弱的盈利增长加上令人担忧的高派息率表明，戴维康半导体公司未来的股息不可能有太大的增长，事实上，股息可能很容易被削减。

大多数投资者评估公司股息前景的主要方法是查看历史股息增长率。 根据过去 10 年的股息支付情况，戴维康半导体公司的股息每年平均增长 2.4%。

最终结论

从股息的角度来看，投资者应该购买还是回避戴文半导体？ 每股收益实际上是持平的，再加上戴文半导体的股息不能很好地被收益或现金流所覆盖，这并不是一件好事。 我们并不认为戴文半导体是一家糟糕的公司，但这些特点通常不会带来出色的股息表现。

有鉴于此，如果戴维康半导体公司糟糕的股息特征没有让你感到不安，那么你还是应该注意这家公司的风险。 我们的分析显示了戴维康半导体公司的两个警示信号，我们强烈建议您在投资该公司之前看一看。

一般来说，我们不建议您只购买第一只分红股票。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。

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