Stock Analysis
诺瓦泰克微电子公司(TWSE:3034)的市盈率(或 "市净率")为 15.5 倍,与台湾市场相比,它现在可能看起来像是一个买点,在台湾,大约一半的公司市盈率超过 23 倍,甚至市盈率超过 39 倍的情况也很常见。 不过,市盈率低可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
近期,诺瓦泰克微电子公司的盈利下滑幅度超过了市场,表现十分低迷。 市盈率之所以低,可能是因为投资者认为这种糟糕的盈利表现根本不会改善。 如果你还喜欢这家公司,那么在做任何决定之前,你都会希望它的盈利轨迹出现转机。 或者至少,如果你的计划是趁公司不景气的时候买入一些股票,你会希望盈利下滑的情况不会变得更糟。
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有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该低于市场表现,这样诺瓦泰克微电子公司的市盈率才算合理。
回顾过去,该公司去年的业绩令人沮丧地下降了 17%。 然而,在此之前的几年里,该公司的业绩非常强劲,这意味着在过去三年里,该公司的每股收益(EPS)总共增长了 97%,令人印象深刻。 虽然一路磕磕绊绊,但可以说公司最近的盈利增长还是绰绰有余的。
展望未来,据关注该公司的分析师估计,未来三年的年增长率应为 4.6%。 而市场预测的年增长率为 15%,因此,该公司的盈利能力会有所减弱。
有了这些信息,我们就能理解为什么诺瓦泰克微电子公司的市盈率低于市场。 似乎大多数投资者预期未来增长有限,只愿意为该股支付较低的价格。
我们能从 Novatek Microelectronics 的市盈率中学到什么?
通常情况下,我们会告诫投资者在做出投资决策时不要过多地解读市盈率,尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们已经确定,诺瓦泰克微电子公司之所以保持较低的市盈率,是因为其预测增长低于市场预期。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的盈利可能不会带来任何惊喜。 除非这些情况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
此外,您还应该了解 我们在诺瓦泰克微电子公司(Novatek Microelectronics)身上发现的 1 个警告信号。
当然,你也可以找到比诺瓦泰克微电子更好的股票。所以,你不妨看看这本免费的 资料集,其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.