Visual Photonics Epitaxy（TWSE:2455）似乎在合理使用债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，Visual Photonics Epitaxy Co.(TWSE:2455) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处在于，它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Visual Photonics Epitaxy 的最新分析

Visual Photonics Epitaxy 的净负债是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，Visual Photonics Epitaxy 的债务为 8 亿新台币，与前一年基本持平。您可以点击图表查看更多详情。 不过，该公司有 8.258 亿新台币的现金可以抵消，因此净现金为 2580 万新台币。

视觉光子外延公司的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，Visual Photonics Epitaxy 在 12 个月内到期的负债为 7.992 亿新台币，12 个月后到期的负债为 7.092 亿新台币。 与这些债务相抵消的是 8.258 亿新台币的现金以及价值 6.229 亿新台币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款的总和多出 5960 万新台币。

以 Visual Photonics Epitaxy 公司的规模来看，其流动资产与总负债似乎很平衡。 因此，这家市值 302 亿新台币的公司不太可能缺少现金，但仍值得关注其资产负债表。 尽管有值得注意的负债，Visual Photonics Epitaxy 仍拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

另一方面，Visual Photonics Epitaxy 在过去 12 个月中的息税前利润下降了 6.5%。 这种下降如果持续下去，显然会使债务更加难以承受。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Visual Photonics Epitaxy 公司能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 Visual Photonics Epitaxy 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，Visual Photonics Epitaxy 公司产生了相当于其息税前利润 66% 的稳定自由现金流，与我们的预期差不多。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然关注公司的总负债是明智之举，但令人欣慰的是，Visual Photonics Epitaxy 拥有 2580 万新台币的净现金。 因此，我们对 Visual Photonics Epitaxy 的债务使用没有任何问题。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 Visual Photonics Epitaxy 的一个警示信号 ，你应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票名单吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。