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股东将对远东百货(TWSE:2903)的盈利质量感到满意

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远东百货有限公司(Far Eastern Department Stores, Ltd.(远东百货有限公司(TWSE:2903)最近公布了一些强劲的收益,市场反应积极。 我们做了一些调查,发现了一些投资者会喜欢的进一步令人鼓舞的因素。

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TWSE:2903 的收益和收入历史 2024 年 3 月 22 日

放大远东百货的收益

在高级财务学中,用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流(FCF)的关键比率是应计比率(来自现金流)。 通俗地说,该比率是从净利润中减去自由现金流,再除以公司在此期间的平均运营资产。 该比率向我们展示了公司利润超出 FCF 的程度。

因此,当一家公司的应计比率为负数时,实际上是一件好事,但如果应计比率为正数,则是一件坏事。 虽然应计比率高于零并不值得关注,但我们认为当一家公司的应计比率相对较高时还是值得注意的。 这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。

截至 2023 年 12 月,远东百货公司的应计比率为-0.14。 这意味着它有很好的现金转换能力,也意味着它去年的自由现金流稳稳地超过了利润。 事实上,在过去的 12 个月中,该公司报告的自由现金流为 88 亿新台币,远远超过其报告的 27.5 亿新台币的利润。 远东百货公司的自由现金流确实逐年下降,这并不理想,就像辛普森一家的剧集里没有 Groundskeeper Willie 一样。

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我们对远东百货利润表现的看法

如上所述,远东百货公司的应计比率稳健,表明其自由现金流强劲。 基于这一观察,我们认为远东百货的法定利润实际上很可能低估了其盈利潜力! 此外,在过去三年里,其每股收益每年增长 42%。 归根结底,要想正确理解这家公司,考虑的因素绝不仅仅是上述这些。 如果你想更深入地了解远东百货,你还应该研究一下它目前面临的风险。 每家公司都有风险,我们发现了远东百货公司的一个警示信号,您应该了解一下。

本说明只探讨了一个能揭示远东百货公司利润性质的因素。 但是,如果你能够专注于细枝末节,总会有更多的发现。 例如,许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好,而其他人则喜欢 "跟着钱走",寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这份免费 高股本回报率公司集锦 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.

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