尽管已经表现强劲,但王城建设有限公司(King's Town Construction Co.(TWSE:2524 )的股价在过去三十天里上涨了 27%。 再往前看,令人鼓舞的是该股在去年上涨了 60%。
在股价大幅飙升之后,金城建设 42 倍的市盈率(或 "市净率")与台湾市场相比,可能会让人觉得它现在是一个很好的卖点,在台湾,约有一半的公司市盈率低于 22 倍,甚至市盈率低于 15 倍的情况也很常见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
例如,考虑到 King's Town Construction 最近的财务表现不佳,因为其盈利一直在下降。 可能是许多人预计该公司在未来一段时间内仍将超越大多数其他公司,这才使得市盈率没有崩溃。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
虽然目前还没有分析师对京城建设作出估计,但您可以查看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。增长是否与高市盈率相匹配?
为了证明其市盈率的合理性,国王镇建筑公司需要实现远高于市场的出色增长。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是,该公司的利润下降了 56%。 这意味着,从长期来看,该公司的盈利也在下滑,因为在过去三年里,每股收益总共下降了 73%。 因此,可以说该公司最近的盈利增长并不理想。
将中期盈利轨迹与大盘一年期 26% 的扩张预测进行权衡,就会发现其前景并不乐观。
有鉴于此,景德镇建设公司的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 显然,该公司的许多投资者都比最近的情况要看涨得多,而且不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期盈利趋势的持续可能最终会对股价造成沉重打击。
主要启示
京城建设的股票最近势头不错,这确实抬高了其市盈率。 虽然市盈率不应该成为决定你是否购买一只股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
我们对 King's Town Construction 的研究表明,考虑到市场将出现增长,中期盈利缩水对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率降低。 除非最近的中期状况有明显改善,否则要接受这些价格是合理的是非常具有挑战性的。
话虽如此,但要注意的是,在我们的投资分析中,王城建设显示出 4 个警告信号,其中 2 个让我们不太满意。
当然,你也可以通过观察几个好的候选公司,找到一个绝佳的投资机会。因此,请查看这份免费的 公司名单,这些公司都有强劲的增长记录,市盈率较低。
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