这四项指标表明泰明实业（TWSE:9927）在安全使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，泰明工业股份有限公司（TWSE:9927）并不负债。(TWSE:9927) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使它们以不良价格筹集资金。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理，并对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对泰明工业的最新分析

汝明实业背负多少债务？

如下图所示，截至 2023 年 12 月底，汝明实业的债务为 5 亿新台币，高于一年前的 4.5 亿新台币。点击图片查看详情。 不过，该公司有 38 亿新台币的现金可以抵消，因此净现金为 33 亿新台币。

泰明工业的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，泰明工业有新台币 9.76 亿元的负债在一年内到期，还有新台币 2.977 亿元的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 38 亿新台币的现金和 10.7 亿新台币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 36 亿新台币。

流动性过剩表明，泰明工业对债务采取了谨慎的态度。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，泰明工业拥有的现金多于债务这一事实可以说很好地说明了它能够安全地管理债务。

此外，我们很高兴地报告，汝明工业已将其息税前利润提高了 51%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但您不能完全孤立地看待债务，因为汝明工业需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨查看其长期盈利趋势图。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 泰明工业的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，泰明工业的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转换能力让我们兴奋不已，就像 Daft Punk 演唱会的节拍响起时观众们一样。

总结

虽然我们同情那些认为负债令人担忧的投资者，但你应该记住，汝明工业拥有 33 亿新台币的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 22 亿新台币，是息税前盈利（EBIT）的 115%，给我们留下了深刻印象。 说到泰明工业的债务问题，我们的心情放松到了极点。 资产负债表显然是分析债务的重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们在泰明工业公司（ Thye Ming Industrial）身上发现的 1 个警示信号 。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。