收益不佳：台塑石化每股收益下降 42%，分析师修正预测

上周，台塑石化公司（TWSE:6505）发布了最新季度财报，这是该公司打造更强大业务的一个重要里程碑。 法定每股收益严重低于预期，仅为 0.53 新台币，比分析师预测值低了约 42%，尽管收入尚可，与分析师预测的 1,710 亿新台币基本一致。 结果公布后，分析师更新了他们的盈利模式，我们很想知道他们是否认为公司的前景发生了重大变化，还是一切照旧。 我们收集了最新的法定预测，看看分析师们在这些结果出来后是否改变了他们的盈利模式。

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继上周的财报之后，台塑石化的八位分析师预测 2024 年收入为 6,986 亿新台币，与过去 12 个月大致持平。 每股收益预计将增长 15%，达到新台币 2.73 元。 在这份财报发布之前，分析师预测 2024 年的收入为 7171 亿新台币，每股收益为 3.17 新台币。 最近的财报发布后，分析师们似乎不那么乐观了，下调了收入预测，并对每股收益进行了实际削减。

分析师没有对 80.88 新台币的目标价做出重大调整，这表明下调目标价预计不会对台塑石化的估值产生长期影响。 不过，只盯着一个目标价是不明智的，因为共识目标价实际上是分析师目标价的平均值。因此，一些投资者喜欢查看估价范围，以了解对公司估值是否存在分歧意见。 目前，最看好台塑石化的分析师认为其每股价值为 100.00 新台币，而最看跌的分析师则认为其每股价值为 65.00 新台币。 这些目标价格表明，分析师们对该公司的业务确实有一些不同的看法，但估计值的差异还不足以让我们认为有些分析师是在押注大获全胜或彻底失败。

这些估计值很有意思，但在与台塑石化过去的业绩和同行业同行的业绩进行比较时，我们可以用更宽泛的眼光来看待这些预测值。这些估计意味着收入预计将放缓，到 2024 年底，预计年增长率将下降 0.1%。这表明，与过去五年 5.3% 的年增长率相比，该增长率已大幅下降。 然而，分析师对行业内其他公司的综合估计表明，行业收入预计将每年下降 1.7%。 台塑石化的预测看起来相对乐观，因为他们预计该公司的萎缩速度将低于同行业。

底线

最重要的一点是，分析师下调了每股收益预期，这表明在这些业绩公布后，市场情绪明显下降。 不幸的是，他们也下调了收入预期，而我们的数据显示，该公司的收入预期将好于整个行业。即便如此，每股收益对于企业的内在价值还是更为重要。 该公司的一致目标价没有发生实际变化，这表明企业的内在价值并没有因为最新的预期而发生重大变化。

尽管如此，公司盈利的长期轨迹比明年更为重要。 我们有多位台塑石化分析师提供的到 2026 年的预测，您可以在我们的平台上免费查看。

此外，您还应该了解 我们发现的台塑石化的 一个警告信号 。

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