邦尼全球（TWSE:8467）很容易承担更多债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，Bonny Worldwide Limited（TWSE:8467）确实在业务中使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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邦尼全球公司的债务是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，它显示邦利全球在 2024 年 3 月的债务为 9.008 亿新台币，低于一年前的 12.3 亿新台币。 但是，邦尼国际还拥有 9.704 亿新台币的现金来抵消债务，这意味着邦尼国际拥有 6960 万新台币的净现金。

邦尼全球的资产负债表有多健康？

根据最近一次公布的资产负债表，邦利国际在 12 个月内到期的负债为 10.7 亿新台币，12 个月后到期的负债为 2.129 亿新台币。 与此相抵，该公司有 9.704 亿新台币的现金和 4.001 亿新台币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出8 870 万新台币。

以邦利环球公司的规模来看，其流动资产与总负债之间似乎很平衡。 因此，这家市值 95.5 亿新台币的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，邦尼全球拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

另一个好迹象是，Bonny Worldwide 在 12 个月内将息税前盈利（EBIT）提高了 24%，从而更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但 Bonny Worldwide 的盈利情况将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想进一步了解邦尼全球的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 邦尼全球公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解一下该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在最近三年里，邦尼全球公司的自由现金流占息税前利润的 77%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例基本正常。 这种自由现金流使公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，Bonny Worldwide 拥有 6960 万新台币的净现金，资产负债表看起来也不错。 它的自由现金流高达 5.21 亿新台币，占息税前利润的 77%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为邦尼全球使用债务有什么风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 邦尼全球 公司 身上 发现了两个警示信号 （至少有一个不容忽视） ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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