伏创动力科技（TWSE:6409）似乎在合理使用债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，你显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，伏创动力科技股份有限公司（TWSE:6409）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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伏创电力技术公司的净负债是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，它显示伏创动力科技在 2023 年 12 月的债务为 8.318 亿新台币，低于一年前的 9.297 亿新台币。 不过，该公司有 50.4 亿新台币的现金可以抵消，因此净现金为 42.1 亿新台币。

伏创电力科技的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，伏创动力科技一年内到期的负债为 54.8 亿新台币，一年后到期的负债为 9.135 亿新台币。 与此相抵，该公司有 50.4 亿新台币的现金和 31.7 亿新台币的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出18.1 亿新台币。

以伏特龙电力技术公司的规模来看，其流动资产与总负债似乎很平衡。 因此，这家市值 1,404 亿新台币的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，伏特龙电力技术公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

Voltronic Power Technology 的债务负担也不算太重，因为它去年的息税前盈利（EBIT）下降了 22%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系变差了。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定伏创动力技术公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然伏特龙电力技术公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，伏特龙电力技术公司记录的自由现金流为息税前利润的 75%，考虑到自由现金流不包括利息和税项，这一比例基本正常。 这种自由现金流使公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，伏创动力科技拥有 42.1 亿新台币的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 39 亿新台币，占息税前利润（EBIT）的 75%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对伏特龙电力技术公司的债务使用并不感到困扰。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了伏创电力技术公司的一个警示信号，您在投资前应该注意。

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